BREAKING DOWN Punkter Vid diskussion av obligationer indikerar en punkt en 1 förändring i förhållande till obligationerna nominellt värde. I terminkontrakt hänvisar en punkt till en prisförändring på en hundraedel av 1 cent. En punkt hänvisar också till en 1 prisförändring i värdet av stamaktier. I realkreditlån hänvisar en punkt till upplåningsavgiften som debiteras av långivaren. med varje punkt lika med 1 av lånebeloppet. Det kan också referera till varje procentuell skillnad mellan en räntesats och räntesatsen. Hur poäng arbetar med värdepapper För att förstå hur en punkt påverkar vissa värdepapper, är det viktigt att känna skillnaderna mellan betydelsen av punkt i olika sammanhang. Till exempel, om någon har en 10.000 säkerhet och den ökar med två punkter betyder det olika saker beroende på vilken typ av säkerhet som helst. Vid diskussion av förändringar i obligationspriser. en tvåpunktsökning indikerar en 2 värdeförändring, vilket innebär en ökning från 10 000 till 10 200. Med ett terminsavtal. En ökning med två punkter motsvarar emellertid en ökning av tvåhundradelar av en cent, eller motsvarande 2 av ett öre, medan en tvåpunktsökning på stamaktier värda 10 000 ökar priset till 10 002. Hur poäng fungerar med hypotekslån En poäng kan referera till flera objekt när man diskuterar inteckningar. Till exempel, om en långivare annonserar en hypotekskurs som primär plus två poäng betyder det att lånräntan är 2 plus räntesatsen för utlåning. Om primärräntan är 5, är hypotekslånskursen 7. På samma sätt justerar räntesatserna (ARM) sina räntor genom att lägga till en marginal till en indexränta och marginalen kan hänvisas till i fråga om poäng. Till exempel, om någon tar ut en ARM med en fyrapunktsmarginal och indexet som är kopplat till hypotekslånet är 6, när kursen justeras är det 10. Dessutom, om en bank debiterar en uppavgift för lånet, ofta uttryckt i fråga om poäng också. I det här fallet refererar en punkt till den procentandel av den totala hypotekslån som representeras av avgiften. För att illustrera om någon tar ut ett 200 000 hypotekslån och uppgiften är 6 000, har lånet en trepunkts ursprungsavgift. Tipp 1 - Allt om aktieoptioner Mitt mål är att ge dig en grundläggande förståelse för vad aktieoptioner handlar om utan att hopplöst förvirra dig med onödiga detaljer. Jag har läst dussintals böcker om aktieoptioner, och även mina ögon börjar glasera över kort till de flesta av dem. Låt oss se hur enkelt vi kan göra det. Basic Call Option Definition Att köpa ett köpoption ger dig rätt (men inte förpliktelsen) att köpa 100 aktier i en företags aktie till ett visst pris (kallat strejkpris) från inköpsdatumet till den tredje fredagen i en viss månad ( kallat förfallodatumet). Människor köper samtal eftersom de hoppas att lagret kommer att gå upp och de kommer att göra vinst antingen genom att sälja samtalen till ett högre pris eller genom att utöva sitt alternativ (dvs. köpa aktierna till aktiekursen vid en tidpunkt då marknadspriset är högre). Basic Put Option Definition Genom att köpa ett köpoption ger du rätt (men inte förpliktelsen) att sälja 100 aktier i en företags aktie till ett visst pris (kallat strejkpriset) från inköpsdatumet till den tredje fredagen i en viss månad ( kallat förfallodatumet). Folk köper sätter. eftersom de hoppas att beståndet kommer att gå ner och de kommer att göra vinst, antingen genom att sälja säljarna till ett högre pris eller genom att utöva sitt alternativ (dvs. tvinga säljaren av satsen att köpa aktien till aktiekursen i taget när marknadspriset är lägre). Några användbara detaljer Både set - och köpoptioner är citerade i dollar (t. ex. 3,50), men de kostar faktiskt 100 gånger det citerade beloppet (t. ex. 350,00), plus i genomsnitt 1,50 provision (debiteras av min rabattmäklare - provisioner debiteras av andra mäklare är betydligt högre). Samtalsalternativ är ett sätt att utnyttja dina pengar. Du kan delta i några uppåtgående rörelser i ett lager utan att behöva lägga upp alla pengar för att köpa aktien. Men om beståndet inte går upp i pris kan alternativköparen förlora 100 hisher-investeringar. Av denna anledning anses alternativ vara riskabla investeringar. Å andra sidan kan alternativ användas för att avsevärt minska risken. För det mesta handlar det här om att sälja snarare än att köpa alternativen. Terrys Tips beskriver flera sätt att minska risken genom att sälja alternativ. Eftersom de flesta aktiemarknaderna går upp över tiden och de flesta investerar i aktie eftersom de hoppas att priserna stiger, finns det mer intresse och aktivitet i köpoptioner än vad som finns i köpoptioner. Från och med denna tidpunkt, om jag använder begreppet alternativ utan att kvalificera om det är ett sälj - eller anropsalternativ, hänvisar jag till ett samtal. Real World Exempel Här är några köpoptionspriser för ett hypotetiskt XYZ-företag den 1 februari 2010: Pris på lager: 45,00 out of the money (Strike-priset är högre än aktiekurs) Premiumet är priset en köpoptionsköpare betalar för rätten att kunna köpa 100 aktier i ett lager utan att egentligen behöva skölja ut de pengar som aktierna skulle kosta. Ju större tidsperioden för alternativet desto högre premie. Premien (samma som priset) för ett in-the-money-samtal består av det inneboende värdet och tidspremien. (Jag förstår att det här är förvirrande. För alternativ i alternativet har optionspriset eller premiumen en komponent som kallas tidspremie). Det inneboende värdet är skillnaden mellan aktiekursen och aktiekursen. Eventuellt tilläggsvärde i optionspriset kallas tidspremie. I det ovanstående exemplet säljer Mar 10 40-samtalet till 7. Det inneboende värdet är 5 och tidspremien är 2. För samtal och pengar utan samtal är hela optionspriset tid premie. Största tidspremierna finns i prispengar. Alternativ som har mer än 6 månader fram till utgångsdatum kallas LEAPS. I det ovanstående exemplet är de 12 januari-samtalen LEAPS. Om aktiekursen förblir densamma, minskar värdet på både satser och samtal med tiden (när utgången närmar sig). Det belopp som alternativet faller i värde kallas förfallet. Vid utgången har alla samtal och pengar utan samtal ett nollvärde. Avfallshastigheten är större eftersom alternativet närmar sig utgången. I ovanstående exempel skulle det genomsnittliga förfallet för Jan 12 45 LEAP vara 0,70 per månad (16,0023 månader). Å andra sidan kommer calleringsalternativet feb 10 45 att förfallna vid 2:00 (förutsatt att beståndet blir detsamma) på bara tre veckor. Skillnaden i sönderfallshastigheter för olika optionsserier är kärnpunkten i många av de alternativstrategier som presenteras vid Terrys Tips. En spridning uppstår när en investerare köper en optionsserie för ett lager och säljer en annan optionsserie för samma lager. Om du äger ett köpalternativ kan du sälja ett annat alternativ i samma aktie så länge som aktiekursen är lika med eller större än det alternativ du äger och utgångsdatumet är lika med eller mindre än det alternativ du äger. En typisk spridning i ovanstående exempel skulle vara att köpa mar 10 40-samtalet för 7 och sälja 10 10-mars-samtalet för 4. Denna spridning skulle kosta 3 plus provisioner. Om lagret är 45 eller högre när alternativen upphör att gälla den 3 fredagen i mars, skulle spridningen vara värt exakt 5 (ger spridningsägaren en 60 vinst för perioden även om beståndet blir samma ndash mindre provisioner, av kurs). Spridningar är ett sätt att minska, men inte eliminera riskerna med köpoptioner. Medan spridningar kan begränsa risken något begränsar de också de möjliga vinster som en investerare kan få om spridningen inte hade pågått. Detta är en extremt kort översikt över samtalsalternativ. Jag hoppas att du inte är helt förvirrad. Om du läser igenom det här avsnittet bör du förstå nog att förstå kärnan i de 4 strategier som diskuteras i Terrys Tips. Ytterligare läsning Två steg kommer att hjälpa dig att förstå. Läs först avsnittet Vanliga frågor. För det andra, prenumerera på mitt gratis alternativ strategi rapport. och få den värdefulla rapporten Hur man skapar en optionsportfölj som kommer att överträffa en aktie - eller ömsesidig fondplacering. Denna rapport innehåller en månad för månad beskrivning av de optionsbranscher jag gjorde under året och ger dig en bättre förståelse av hur minst en av mina alternativstrategier fungerar. Teckningsoptionssymboler År 2010 ändrades optionsymbolerna så att de nu tydligt visar den viktiga frukten hos alternativet - det underliggande beståndet som är inblandat, aktiekursen, vare sig det är en uppsättning eller ett samtal och det faktiska datumet då optionen löper ut . Symbolen SPY120121C135 betyder att den underliggande stammen är SPY (spårningsstocken för SampP 500), 12 är året (2012), 0121 är den tredje fredagen i januari när detta alternativ löper ut, C står för Call och 135 är strejkpriset. Lager LEAPS är en av de största hemligheterna i investeringsvärlden. Det är knappast någon som vet mycket om dem. Wall Street Journal och The New York Times rapporterar inte ens stock LEAP-priser eller handelsaktivitet, även om försäljningen sker varje arbetsdag. En gång i veckan innehåller Barrons nästan enbart en enda kolumn där de rapporterar handelsaktivitet för några få priser för cirka 50 företag. Ändå finns LEAPS-lager tillgängliga för över 400 företag och med ett stort antal strejkpriser. LEAPS, Simply Defined Stock LEAPS är långsiktiga aktieoptioner. Termen är en akronym för Long Term Equity AnticiPation Securities. De kan antingen vara en uppsättning eller ett samtal. LEAPS blir vanligtvis tillgängliga för handel i juli, och i början har de en 2,5-årig livslängd. När tiden går och det bara finns sex månader kvar på LEAP-termen, kallas alternativet inte längre för en LEAP, men bara ett alternativ. För att göra skillnaden klar ändras symbolen för LEAP så att de första tre bokstäverna är desamma som företagets andra kortfristiga alternativ. LEAPS är skattevänliga Alla LEAPS löper ut den tredje fredagen i januari. Detta är en snygg funktion eftersom om du säljer en LEAP när den löper ut och du har en vinst, kommer din skatt inte att betalas för ytterligare 15 månader. Du kan undvika skatten helt och hållet genom att utöva ditt alternativ. Till exempel, för ett köpalternativ, köper du aktien till aktiekursen för det alternativ du äger. Ägning av samtal LEAPS är mycket som att äga aktiesamtal LEAPS ger dig alla rättigheter för aktieägande utom att rösta på företagsemissioner och samla in utdelningar. Viktigast, de är ett sätt att utnyttja din aktieposition utan krångel och räntekostnader för att köpa på marginalen. Du kommer aldrig få ett marginalsamtal på din LEAP om börsen faller nedfällt. Du kan aldrig förlora mer än kostnaden för LEAP - även om beståndet faller med större belopp. Naturligtvis prissätts LEAPS för att spegla det inmatade räntan som du undviker, och den lägre risken på grund av en begränsad nackdel. Precis som i allt annat finns det ingen fri lunch. Alla alternativ sönderfall, men all sönderdelning är inte lika All LEAPS, som valfri, går ner i värde över tiden (förutsatt att aktiekursen förblir oförändrad). Eftersom det finns färre månader kvar till utgångsdatum, är alternativet mindre värt. Beloppet som det minskar varje månad kallas förfallet. En intressant egenskap av det månatliga förfallet är att det är mycket mindre för en LEAP än det är för ett kortsiktigt alternativ. I själva verket, i den sista månaden av en alternativ existens, är förfallet vanligtvis tre gånger (eller mer) det månatliga förfallet av en LEAP (till samma slagkurs). Ett alternativ för pengarna eller det bästa alternativet kommer att dyka till nollvärde i utgångsperioden, medan LEAP knappast kommer att springa. Detta fenomen är grunden för många av de handelsstrategier som erbjuds i Terryrsquos Tips. Sällan äger vi den långsammare förfallna LEAP, och säljer den snabbare avkallande kortsiktiga möjligheten till någon annan. Medan vi förlorar pengar på vår LEAP (förutsatt ingen förändring i aktiekursen) förlorar killen som köpte det kortsiktiga alternativet mycket mer. Så vi kommer framåt. Det kan tyckas lite förvirrande först, men det är verkligen ganska enkelt. Köp LEAPS att hålla, inte att handla En olycklig aspekt av LEAPS beror på det faktum att inte många känner till dem eller handlar dem. Följaktligen är volymen mycket lägre än för kortfristiga optioner. Det innebär att det mesta är stor skillnad mellan bud och pris. (Det här är inte sant för QQQQ LEAPS och är en av anledningarna till att jag särskilt vill handla i Nasdaq 100-spårningskapitalet.) Personen i den andra änden av din handel är vanligtvis en professionell marknadsförare snarare än en vanlig investerare som köper eller sälja LEAP. Dessa yrkesverksamma har rätt till vinst för sin tjänst att tillhandahålla en likvida marknad för inaktivt handlade finansiella instrument som LEAPS. Och de gör det. De lyckas sälja till det förfrågade priset för det mesta och köpa till köpeskillingen. Självklart får du inte de bra priser som marknadsmakaren har. Så när du köper en LEAP planerar du att hålla den länge, förmodligen till utgången. Medan du alltid kan sälja din LEAP när som helst, är det dyrt på grund av det stora gapet mellan budet och det begärda priset. Terrys Tips Aktieoptioner Trading Blog De 9 faktiska portföljerna som utförs av Terrys Tips har hittills haft en bra 2017. Deras sammansatta värde har ökat 23,8 för året, cirka 4 gånger så mycket som den övergripande marknaden (SPY) har avancerat. Den grundläggande strategin som används av de flesta av dessa portföljer är att satsa på vad företaget inte gör snarare än vad det kommer att göra. För det mesta innebär det att välja ett blue chip-företag som du verkligen gillar, speciellt en som betalar en stor utdelning och satsar på att det inte kommer att falla väldigt mycket. Du bryr dig inte om den går upp eller blir platt. Du vill bara att det ska falla mer än några punkter medan du håller dina alternativpositioner. Idag vill jag erbjuda en annorlunda satsning baserat på vad ett populärt företag kanske inte gör. Företaget är Tesla (TSLA), och det vi tror inte kommer att göra är att flytta mycket högre än det är just nu, åtminstone de närmaste månaderna. Hur man gör 27 på 45 dagar Med ett spel på Tesla Tesla är ett företag som har tusentals passionerade supportrar. De har bjudit upp. Ett av mina favoritalternativ är att välja ett företag jag gillar (eller en som flera personer jag respekterar som) och satsa på att det åtminstone kommer att vara platt de närmaste månaderna. Egentligen kan jag oftast hitta en spridning som kommer att ge en bra vinst även om beståndet faller med några dollar medan jag håller spridningen. Idag vill jag dela en investering som vi placerat i en Terrys Tips-portfölj bara igår. För övrigt har denna portfölj samma spridning i fyra andra företag som vi gillar och det har vunnit över 20 under de två första månaderna 2017. Vi har redan stängt två spreads tidigt och återinvesterat pengarna i nya spel. Portföljen är på målet att göra över 100 för året (och det är tillgängligt för Auto-Trade på thinkerswim för alla som inte är intresserade av att placera affärer själva). Hur man gör 50 i 5 månader med alternativ på Celgene Inte bara är CELG på många analytiker Top Picks för 2017-listan, men flera nyligen sökande Alpha-bidragsgivare har lockat företagets och framtida företag. En artikel sa att några stora kapitaltillverkningar om bioteknik har en tydligare resultat - och intäktsutvecklingsbana över de närmaste 3-5 åren än Celgene. 20 februari 2017 Idag vill jag dela en idé som vi använder i en av våra Terrys Tips-portföljer. Vi startade den här portföljen den 4 januari 2017, och under de första sex veckorna har portföljen fått 30 efter provisioner. Det fungerar till cirka 250 för hela året om vi kan behålla den genomsnittliga vinsten (vi kan nog inte fortsätta, men det är säkert en bra start och en positiv påskrift för grundidén). Använda Investors Business Daily för att skapa en optionsstrategi IBD publicerar en lista som den kallar sin Top 50. Den består av företag som har ett positivt momentum. Vår idé är att kolla listan för företag som vi särskilt tycker om av grundläggande skäl förutom momentumfaktorn. När vi väl har valt några favoriter satsar vi med alternativ som ger en bra vinst om beståndet blir minst platt för de närmaste 45 60 dagarna. I de flesta fall kan beståndet faktiskt falla en liten bit och vi kommer fortfarande att göra vår maximala vinst. De första 4 företagen vi valde från IBD: s Top50-lista var. Göra 36 En Duffers Guide till Breaking Par på marknaden varje år i gott år och dåligt Denna bok kanske inte förbättrar ditt golfspel, men det kan ändra din ekonomiska situation så att du får mer tid för greenerna och fairwaysna (och ibland woods). Lär dig varför Dr Allen anser att 10K-strategin är mindre riskabel än att äga aktier eller fonder, och varför det är särskilt lämpligt för din IRA. Registrera dig 2 gratis rapporteringsampanjer Vårt nyhetsbrev nu TD Ameritrade, Inc. och Terrys Tips är separata, oförbundna företag och ansvarar inte för varandras tjänster och produkter. CopyCopyright 2001ndash2017 Terrys Tips, Inc. dba Terrys Tips Anmäl dig för Terrys Tips Gratis nyhetsbrev och få 2 alternativ Strategisrapporter: Hur man gör 70 år med kalenderbredd och fallstudie - Hur den veckovisa Mesa-portföljen gjorde över 100 i 4 månaders inloggning till ditt befintliga konto NowOptions Basics: Vad är alternativ Ett alternativ är ett kontrakt som ger köparen rätt, men inte skyldigheten att köpa eller sälja en underliggande tillgång till ett visst pris före eller före ett visst datum. Ett alternativ, precis som ett lager eller obligation, är en säkerhet. Det är också ett bindande kontrakt med strikt definierade villkor och egenskaper. Fortfarande förvirrad Tanken bakom ett alternativ är närvarande i många vardagssituationer. Säg till exempel att du upptäcker ett hus som du älskar att köpa. Tyvärr har du inte pengar för att köpa det för ytterligare tre månader. Du pratar med ägaren och förhandlar om en affär som ger dig möjlighet att köpa huset i tre månader till ett pris av 200 000. Ägaren instämmer, men för det här alternativet betalar du ett pris på 3000. Tänk nu på två teoretiska situationer som kan uppstå: 13 Det upptäcktes att huset faktiskt är Elviss äkta födelseort. Därför höjder husets marknadsvärde till 1 miljon. Eftersom ägaren sålde dig möjlighet, är han skyldig att sälja dig huset till 200.000. I slutändan står du för att få en vinst på 797 000 (1 miljon - 200 000 - 3 000). 13 När du går runt huset upptäcker du inte bara att väggarna är fulla av asbest, utan också att spöket av Henry VII haunts i sovrummet. Dessutom har en familj av superintegrativa råttor byggt en fästning i källaren. Även om du ursprungligen trodde att du hade hittat dina drömhus, anser du att det är värdelöst. På uppsidan, eftersom du köpte ett alternativ, är du inte skyldig att gå igenom med försäljningen. Självklart förlorar du fortfarande priset på 3000 alternativet. Detta exempel visar två mycket viktiga punkter. Först när du köper ett alternativ har du rätt men inte en skyldighet att göra något. Du kan alltid låta utgångsdatumet gå förbi, vid vilken tidpunkt alternativet blir värdelöst. Om detta händer, förlorar du 100 av din investering, vilket är de pengar du brukade betala för alternativet. För det andra är ett alternativ bara ett kontrakt som handlar om en underliggande tillgång. Av denna anledning kallas alternativ derivat, vilket innebär att ett alternativ härleder sitt värde från något annat. I vårt exempel är huset den underliggande tillgången. För det mesta är den underliggande tillgången ett lager eller ett index. Samtal och satser 13 De två typerna av alternativ är samtal och sätter: 13 Ett samtal ger innehavaren rätt att köpa en tillgång till ett visst pris inom en viss tid. Samtal liknar att ha en lång position på ett lager. Köpare av samtal hoppas att beståndet ökar väsentligt innan alternativet löper ut. 13 En uppsättning ger innehavaren rätt att sälja en tillgång till ett visst pris inom en viss tidsperiod. Puttar liknar mycket att ha en kort position på ett lager. Köpare sätter hopp om att priset på beståndet kommer att falla innan alternativet löper ut. Deltagare på optionsmarknaden 13 Det finns fyra typer av deltagare på optionsmarknader beroende på vilken position de tar: 13 Köpare av samtal 13 Säljare av samtal 13 Köpare av satser 13 Säljare av satser Människor som köper optioner kallas innehavare och de som säljer alternativ kallas författare dessutom köpare sägs ha långa positioner, och säljare sägs ha korta positioner. 13 Här är den viktiga skillnaden mellan köpare och säljare: 13 Anropshavare och sätta innehavare (köpare) är inte skyldiga att köpa eller sälja. De har val att utöva sina rättigheter om de väljer. 13 Ringskrivare och sätta författare (säljare) är dock skyldiga att köpa eller sälja. Det innebär att en säljare kan behöva göra gott på ett löfte att köpa eller sälja. Oroa dig inte om det verkar förvirrande - det är det. Av denna anledning kommer vi att titta på alternativ ur köparens synvinkel. Försäljningsalternativ är mer komplicerat och kan vara ännu mer riskfyllt. Vid denna tidpunkt är det tillräckligt att förstå att det finns två sidor om ett optionsavtal. 13 The Lingo 13 För att handla alternativ, måste du veta terminologin i samband med optionsmarknaden. 13 Det pris som ett underliggande lager kan köpas eller sälja kallas för aktiekurs. Detta är priset ett börskurs måste gå över (för samtal) eller gå nedanför (för sätter) innan en position kan utnyttjas för vinst. Allt detta måste ske före utgångsdatumet. 13 Ett alternativ som handlas på ett nationellt optionsutbyte som Chicago Board Options Exchange (CBOE) är känt som ett noterat alternativ. Dessa har fasta priser och utgångsdatum. Varje noterat alternativ representerar 100 aktier av bolagets aktie (kallat kontrakt). 13 För köpoptioner sägs alternativet vara i pengarna om aktiekursen överstiger lösenpriset. Ett köpoptionsalternativ är in-the-money när aktiekursen ligger under lösenpriset. Beloppet med vilket ett alternativ är in-the-money kallas inneboende värde. 13 Den totala kostnaden (priset) för ett alternativ kallas premien. Detta pris bestäms av faktorer inklusive aktiekurs, aktiekurs, återstående tid till utgångsdatum (tidsvärde) och volatilitet. På grund av alla dessa faktorer är det avgörande att bestämma premiumen för ett alternativ, och bortom omfattningen av denna handledning. Proofpoint, Inc. (PFPT) Alternativkedjan Realtid efter timmar Pre-Market News Flash Quote Sammanfattning Citat Interaktiva tabeller Standardinställning Obs! att när du gör ditt val kommer det att gälla alla framtida besök på NASDAQ. Om du, när som helst, är intresserad av att återgå till standardinställningarna, välj Standardinställning ovan. Om du har några frågor eller stöter på några problem med att ändra standardinställningarna, vänligen maila isfeedbacknasdaq. Vänligen bekräfta ditt val: Du har valt att ändra standardinställningen för Quotes Search. Detta kommer nu att bli din standardmålsida om du inte ändrar din konfiguration igen, eller du tar bort dina cookies. Är du säker på att du vill ändra dina inställningar Vi har en tjänst att fråga Vänligen inaktivera din annons blockerare (eller uppdatera dina inställningar för att säkerställa att javascript och cookies är aktiverade) så att vi kan fortsätta att förse dig med de förstklassiga marknadsnyheterna och data du har kommit att förvänta oss från oss.
No comments:
Post a Comment